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RM_OPTION_PRICE_AMER_BBSR - Preis einer amerikanischen Standardoptionen per BBSR-Verfahren

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Funktionalität

Dieser Funktionsbaustein berechnet den Barwert einer amerikanischen Call- oder Put-Option mit einem Iterationsverfahren, das als BBSR bekannt ist.

Im letzten Schritt wird die Black-Scholes-Formel eingesetzt.

Eine Iteration wird mit n/2 Schritten und eine zweite Iteration mit n Schritten durchgeführt. Aus diesem Grund ist eine gerade Anzahl von Schritten zu wählen.

Mit den beiden Ergebnissen wird (unter Verwendung der Methode von Richardson) der "richtige" Wert extrapoliert.

Bei einer Schrittzahl, die größer oder gleich 50 ist, werden zufriedenstellende Ergebnisse erzielt. Empfohlen sind 100 Schritte.

Beispiel

Hinweise

Dieses Verfahren ist bei gleicher Rechenzeit etwa um den Faktor 20 genauer als das mit demFunktionsbaustein RM_OPTION_PRICE_AMER_BIN implementierte Verfahren und sollte diesen Baustein daher ersetzen.

Weiterführende Informationen

Eine Beschreibung dieser Methode finden Sie bei M. Broadie und J. Detemple (American Option Valuation, Rev. Financ. Studies, Vol. 9, No. 4 (1996), pp.1211-1250).

Parameter

DAYS
DOMESTIC_RATE
E_INTRINSIC_VALUE
FOREIGN_RATE
I_DAYS_TO_HORIZON
I_DOMESTIC_FORWARD_RATE
I_VOLA
PRICE
PUT_CALL
SPOT
STEPS
STRIKE

Ausnahmen

NEG_DAYS
NEG_STRIKE
NO_PC
NO_VALUE
ZERO_NEG_SPOT
ZERO_NEG_STEPS
ZERO_NEG_VOLA

Funktionsgruppe

RMOP

ROGBILLS - Synchronize billing plans   Addresses (Business Address Services)  
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Length: 1690 Date: 20240523 Time: 115145     sap01-206 ( 37 ms )