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Market Risk Analyzer ( RELNCFM_1_MR )

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Diese Dokumentation steht unter dem Copyright der SAP AG.

Kurztext

Market Risk Analyzer

Verwendung

Mit dem Market Risk Analyzer steht ein integriertes und flexibles Werkzeug zur Verfügung, das gegenüber dem TR-MRM erweiterte Funktionen zur Bewertung und zur Steuerung des Marktrisikos bietet.

Der Market Risk Analyzer bietet folgende Auswertungen:

• Marktorientierte Bewertung (Mark-to-Market)

• Sensitivitätsanalysen zur Bestimmung der Reagibilität von Risikopositionen

• Devisenexposure zur Darstellung offener Fremdwährungspositionen, einschließlich der Anbindung operativer Cashflows.

• Zinssensitivitäten (Zinsexposure/Basis Point Value, Macaulay Duration; Modified Duration und Konvexität)

• Optionssensitivitäten (Delta; Gamma; Theta; Vega; Kappa und Rho)

Value at Risk

Als Berechnungsmethoden des Value at Risk werden die Historische Simulation, der Varianz/Kovarianz-Ansatz und die Monte-Carlo-Simulation unterstützt. Bei allen drei Berechnungsmethoden werden neben dem Delta-Ansatz, der nur die erste Ableitung der Barwertfunktion berücksichtigt, der Delta-Gamma-Ansatz angeboten.

Liquiditäts- und Gapanalyse

In der Liquiditäts- und Gapanalyse werden Cashflow- und Liquiditätsentwicklung stichtagsbezogen oder periodenbezogen dargestellt, und die daraus ableitbaren Überhangpositionen bzgl. Zinsänderungs-, Währungs- und Liquiditätsrisiken aufgeführt.

Risikofaktoren

Neben den bekannten Faktoren (Währungswechselkurse, Zinssätze sowie die dazugehörigen Volatilitäten) umfasst das Spektrum der neuen Risikofaktoren:

• Wertpapierkurse (inkl. Aktien),

• Wertpapierindices (inkl. Aktienindices),

• Volatilitäten (Wertpapier- und Aktienindexvolatilitäten)

• abstrakte Risikofaktoren

Geschäftssimulationen

Fiktive Geschäfte können entweder vom Treasurer selbst eingegeben werden oder es besteht im Rahmen der Gapanalyse die Möglichkeit, Cashflows mit Kassapositionen zu schließen. Darüber hinaus können bestehende Positionen mit Kassa- oder Termingeschäften geschlossen werden, so dass ausgeglichene Bestände vorliegen.

Portfoliohierarchien, Reporting und Mapping

Um den Informationsbedürfnissen der verschiedenen Treasuryfunktionen Rechnung zu tragen, sind die Darstellungsmöglichkeiten der Analyseresultate flexibel. Frei definierbare Portfoliohierarchien sowie individuell konfigurierbare Berichtslayouts erlauben eine anwendergerechte Nutzung des Systems.

Weitere Funktionalitäten:

Risikoträger

Mit dem Risikoträger können komplexe Finanzinstrumente abgebildet werden, indem sie in ihre elementaren Bausteine zerlegt werden. Darauf aufbauend können diese Instrumente (z.B. Bermuda-Optionen), die im TR-TM nicht abbildbar sind risikotechnisch bewertet werden

Aktien-Mapping

Aktien können auf einen Index gemappt werden, das heißt mehrere Aktien werden zu einem Index aggregiert. Dieser Index kann alternativ zu den einzelnen Aktien in den Auswertungen der Risikoanalyse untersucht werden. Dies bietet dem Kunden den Vorteil, dass weniger Marktdaten sowie beim Value at Risk weniger Risikofaktoren zu pflegen sind.

Integration

Die Integration von Geschäften aus dem CFM-TM und aus dem TR-CM in den Market Risk Analyzer ist gegeben.

Externe Preisrechner

Im SAP-System abgebildete Geschäfte können an externe Preisrechner übergeben werden. Anschließend können deren Ergebnisse wieder in das SAP-System eingelesen werden, um in die SAP-Auswertungen einzufließen.

Auswirkungen auf den Datenbestand

Auswirkungen auf die Datenübernahme

Auswirkungen auf die Systemverwaltung

Auswirkungen auf das Customizing

Zuerst müssen Sie die entsprechenden Einstellungen in den Analyzer Basiseinstellungen vornehmen:

In den Analyzer-Basiseinstellungen werden die Grundeinstellungen für den Market-Risk-Analyzer, den Credit-Risk-Analyzer und künftig auch für den Portfolio-Analyzer vorgenommen:

• Reportingmerkmale definieren

• Automatische Finanzobjekt-Integration

• Portfoliohierarchie definieren

• Bewertung

• Benutzerpflege/Berechtigungsverwaltung

• Werkzeuge

In einem zweiten Schritt werden dann die Einstellungen für den Market Risk Analyzer vorgenommen:

• Bewertung

Im Unterpunkt Bewertung werden die analyzerübergreifenden Bewertungs-Einstellungen um die marktrisikospezifischen Einstellungen ergänzt:

• Standard-Auszahlungsverhalten Darlehen

• Auswertungsart definieren und einstellen

• Laufzeitband

• Ergebnisdatenbank

• Marktbewertung

Hier treffen Sie Einstellungen für die Barwertanalyse und Value-at-Risk-Auswertung.

• Informationssystem

In den folgenden Arbeitsschritten treffen Sie die Festlegungen für das Informationssystem.

Weitere Informationen

Beispiele

Abhängigkeiten

BAL_S_LOG - Application Log: Log header data   Addresses (Business Address Services)  
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Length: 6608 Date: 20240523 Time: 152923     sap01-206 ( 86 ms )